7月中旬2018年氯化鉀進(jìn)口大合同未能簽訂，“延期”帶來的炒漲效應(yīng)再度發(fā)力，在下游滿是質(zhì)疑與憂慮的聲音里氯化鉀價格繼續(xù)上行，截至7月底港口62%白鉀主流報價已漲至2300-2350元（噸價，下同）。但是，氯化鉀的這把火真的能越燒越旺嗎？
上半年進(jìn)口量再創(chuàng)紀(jì)錄，但國產(chǎn)鉀產(chǎn)量大減，孰輕孰重？
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2018年上半年氯化鉀進(jìn)口量約為445萬噸，比去年同期多出50多萬噸，增幅近14%。但與此同時國產(chǎn)鉀減量明顯，據(jù)中肥網(wǎng)粗略統(tǒng)計上半年國產(chǎn)氯化鉀的產(chǎn)量只有280萬噸左右，比去年同期少了40多萬噸，降幅約13%。如此看來其實(shí)上半年供應(yīng)量的變化并不太大，而需求其實(shí)是不太理想的，所以這應(yīng)該也是春季出現(xiàn)了旺季不旺的局面、而近幾個月的港存量一直高于去年同期的原因之一。
筆者按照近幾年的表觀消費(fèi)情況進(jìn)行了估算，如果下半年國產(chǎn)鉀的產(chǎn)量不能有效恢復(fù)（目前廠家們反饋的情況是不太可能），那么下半年的氯化鉀進(jìn)口總量理論上需要達(dá)到300-400萬噸才能保證國內(nèi)需求，而實(shí)際進(jìn)口量偏多或偏少則將對價格走勢產(chǎn)生重要影響。也就是說，如果大合同最終的價格與猜測的沒有太大出入的話，馬上市場關(guān)注的焦點(diǎn)就要轉(zhuǎn)移到進(jìn)口鉀的到貨速度和數(shù)量上了。
如果簽單價格高且到貨慢，那么氯化鉀將繼續(xù)上漲，62%白港口價格或?qū)⑼黄?400元關(guān)口；如果簽單價格不高但到貨速度很慢，那么價格也許不會立即回落；如果簽單價格不高且到貨速度很快，那么氯化鉀價格就很危險了；哪怕是簽單價格較高，而到貨速度也很快，氯化鉀價格一樣是危險的。上面的四種假設(shè)里，三個指向下落僅一個指向上漲，下游自然會擔(dān)憂。
國際漲價但緩慢，國內(nèi)堅挺但不旺，大合同會簽多少？
目前國際鉀肥價格還在上行通道中，東南亞標(biāo)準(zhǔn)鉀到岸價270-290美元左右，而巴西地區(qū)大顆粒氯化鉀到岸價已達(dá)到320-330美元左右。照當(dāng)前國際環(huán)境推算，我國大合同價格即使保持世界洼地的低位，可能至少也要漲個40美元左右。若按照6.83的匯率計算，那么未來港口62%白鉀的表觀成本可能會在2300元左右。
當(dāng)前國內(nèi)市場報價正從2300元向2350元邁進(jìn)，邊貿(mào)、國產(chǎn)鉀的報價也都有所上調(diào)，這樣的局面表面上看似乎不利于大合同談判，會為我方施加壓力，其實(shí)倒不盡然。據(jù)了解6、7月份氯化鉀主流價格雖然保持著50元的月漲幅，但是銷售冷清的情況也是越來越嚴(yán)重，很多下游都表示價格已高于預(yù)期，而自身行情不佳壓力很大，所以只能按需采購并適當(dāng)減少了用量。若從這一角度來看，其實(shí)也有助于我方將大合同的漲幅鎖定在40美元以內(nèi)。
環(huán)保有壓力，匯率有壓力，結(jié)構(gòu)有壓力，環(huán)境有壓力……你迷糊不？
其實(shí)不光是大合同談判不明朗，很多很多其它因素也都不明朗，2018年的下半年注定又要摸著石頭過河了。環(huán)保壓力是幾乎所有地區(qū)的廠家都存在的，尤以河北等地更甚，那么后期是會適當(dāng)緩解還是會更進(jìn)一步呢，影響上游更多還是下游更多呢？匯率波動了一年，結(jié)果回到了6.8的原點(diǎn)，后期會怎么走？鹽湖資源被過度開采，正面臨著前所未有的缺礦壓力，未來誰去誰留？中美貿(mào)易摩擦變幻莫測，兩敗俱傷的游戲會“玩”多久……有誰能說清楚哪個問題呢？而這些不確定的因素其實(shí)也都或多或少會對大合同談判產(chǎn)生一定的影響。大合同談判遲遲難以難成，我們煎熬，談判的雙方也都在煎熬。
秋不降！冬降不？氯化鉀大合同需全力壓價！
從現(xiàn)有的情況來看，短期內(nèi)氯化鉀價格應(yīng)該還是會保持堅挺甚至再有小漲的，也許支撐完秋季市場也說不準(zhǔn)。但大合同不可能不簽，價格不可能太高，這一點(diǎn)也是基本可以確定的，因?yàn)槟菑?fù)雜的控股關(guān)系，因?yàn)閲H產(chǎn)能的過剩與新產(chǎn)能的繼續(xù)增加，因?yàn)槊涝獜?qiáng)勢導(dǎo)致的其他市場購買力的減弱。所以，秋季就是這樣了，冬儲和明春其實(shí)更令筆者擔(dān)憂。未來氯化鉀價格的走勢，最主要需關(guān)注的并不是大合同的價格，而是進(jìn)口氯化鉀的到貨速度和數(shù)量！客觀考慮到長期市場的可能變化趨勢，氯化鉀大合同需全力壓價，進(jìn)口商才能為農(nóng)服務(wù)的同時也保證自己所需，否則一個不好可能又要陷入到虧損的泥潭。